«بيتك كابيتال» أدارت 12 إصدار صكوك بـ 13 مليار دولار

- 43.31 مليار دولار إجمالي الإصدارات... والسعودية والإمارات في الصدارة
- مليار دولار إصدار صكوك لـ«بيت التمويل» تجاوز ضعف القيمة المطروحة
- 1.75 مليار دولار صكوكاً خضراء للبنك الإسلامي للتنمية
- عودة «بوبيان» إلى أسواق الإصدار بـ 500 مليون دولار وطلبات الاكتتاب بلغت 1.7 مليار

أبقت شركة «بيتك كابيتال» للصكوك، في تقريرها عن النصف الأول لعام 2025، على الصكوك خياراً تمويلياً مرناً ومستداماً للمؤسسات والحكومات، في ظل الظروف الاقتصادية المتغيرة، متوقعة نمواً مستمراً في حجم الإصدارات خلال النصف الثاني من العام، خصوصاً في بيئة تشهد تراجعاً تدريجياً في أسعار الفائدة عالمياً.

ملامح السوق

وسجل التقرير تحولات ملحوظة في أسواق رأس المال، في النصف الأول 2025، مدفوعة بعوامل عدة أبرزها استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والغموض الذي أحاط بسياسات الرسوم الجمركية الأميركية منذ أبريل من العام نفسه.

الصكوك الدولية

وأشار التقرير إلى أن إجمالي الإصدارات الرئيسية من الصكوك خلال النصف الأول بلغ بنحو 43.31 مليار دولار، ما يمثل نمواً سنوياً ملحوظاً بنسبة 53.28 %، مقارنةً بالفترة ذاتها 2024، التي بلغت فيها 28.25 مليار.

ومن حيث التوزيع الجغرافي، جاءت المملكة العربية السعودية الأولى بحصة 36.6 % من إجمالي الإصدارات، تلتها دولة الإمارات العربية المتحدة بـ 32.3 %.

أبرز الإصدارات

سجل التقرير نشاطاً ملحوظاً في سوق الصكوك خلال النصف الأول، مع تنوع في الجهات المصدرة وتزايد كبير في حجم الطلبات، ما يعكس ثقة المستثمرين وتزايد الاهتمام العالمي بالأدوات التمويلية الإسلامية. وبدأ «بيت التمويل الكويتي» في يناير 2025 بإصدار ناجح لصكوك مدتها 5 سنوات بقيمة مليار دولار. ولقي إقبالاً كبيراً من المستثمرين، حيث تجاوز حجم الاكتتاب ضعف القيمة المطروحة، ما يعكس متانة المركز المالي للمؤسسة وثقة السوق بها.

الصكوك الخضراء والتنموية

ولفت التقرير إلى بروز شركة الدار للاستثمار العقاري من أبوظبي، بإصدارها صكوكاً خضراء بقيمة 500 مليون دولار لمدة 10 سنوات، وحقق الإصدار طلباً تجاوز7 أضعاف قيمته، ما يدل على تصاعد الطلب على الأدوات المالية المستدامة في المنطقة.

كما قام البنك الإسلامي للتنمية بإصدار صكوك خضراء بقيمة 1.75 مليار دولار لمدة 5 سنوات في مارس 2025، ضمن مساعيه لتمويل مشروعات تنموية في الدول الأعضاء.

بنوك وشركات خليجية

وفي شأن مشاركة البنوك والشركات الخليجية في أسواق إصدارات الصكوك، سجل التقرير عودة بنك بوبيان إلى الأسواق بإصدار صكوك بقيمة 500 مليون دولار لمدة 5 سنوات، وبلغت طلبات الاكتتاب حوالي 1.7 مليار دولار، وفي الإمارات، أطلقت شركة أدنوك أول إصدار صكوك بالدولار بقيمة 1.5 مليار دولار لمدة 10 سنوات، في خطوة جديدة نحو تنويع أدوات التمويل.

وفي قطر، أصدر مصرف قطر الإسلامي صكوكاً بـ750 مليون دولار لمدة 5 سنوات، وسط طلبات تجاوزت ضعفي قيمة الإصدار، ما يدل على جاذبية القطاع المصرفي القطري لدى المستثمرين الدوليين.

كما دخل بنك المشرق وبنك عجمان سوق الصكوك للمرة الأولى، حيث أصدر كل منهما صكوكاً بقيمة 500 مليون دولار، مع طلبات فاقت 5 أضعاف القيمة المطروحة، في دلالة على الثقة المتزايدة بالقطاع المصرفي الإماراتي.

دور قيادي لـ «بيتك كابيتال»

وأكد التقرير مكانة «بيتك كابيتال» الريادية في مجال هيكلة وترتيب إصدارات الصكوك على المستويين الإقليمي والعالمي، بعد تصنيفها ضمن أكبر 5 جهات عالمية لترتيب إصدارات الصكوك الدولية خلال النصف الأول من العام. وشاركت الشركة في جميع الصفقات المذكورة، من خلال توليها مهام المدير الرئيسي المشارك ووكيل الاكتتاب، بإجمالي إصدارات تجاوز 13 مليار دولار منذ بداية للعام.

واعتبر التقرير أن الإنجاز يعكس الدور المحوري الذي تلعبه «مجموعة بيت التمويل الكويتي» في دعم سوق الصكوك، ما يعزز من حضورها كمؤسسة مالية رائدة في قطاع التمويل الإسلامي، على مستوى العالم.

إصدارات في السعودية والإمارات والبحرين

قام صندوق الاستثمارات العامة السعودي، الذراع الاستثمارية السيادي للمملكة، بإصدار صكوك بقيمة 1.25 مليار دولار لمدة 7 سنوات. ويأتي الإصدار ضمن إطار تنويع أدوات التمويل للصندوق، بما يدعم تنفيذ مشروعات رؤية السعودية 2030.

وأصدرت شركة معادن السعودية الرائدة في قطاع التعدين، صكوكاً بقيمة 1.25 مليار دولار، في خطوة تهدف إلى تمويل التوسعات المستقبلية وزيادة القدرة الإنتاجية للمشروعات القائمة.

وفي قطاع البنية التحتية والخدمات اللوجستية، أصدرت شركة دي بي وورلد، المشغلة للموانئ والتي تتخذ من دبي مقراً لها، صكوكاً بقيمة 1.5 مليار دولار لمدة 10 سنوات.

وفي إطار تنويع مصادر التمويل، أصدرت مملكة البحرين صكوكاً سيادية بقيمة 1.75 مليار دولار، وهو أكبر إصدار في تاريخ المملكة من حيث الحجم.

كما أصدرت شركة بابكو للطاقة، المملوكة للحكومة، صكوكاً بمليار دولار لمدة 10 سنوات، وشهد الإصدار طلباً تجاوز 4 أضعاف حجم الطرح.

مصر تعود إلى السوق

عادت مصر إلى سوق الصكوك بإصدار سيادي في نهاية النصف الأول، بقيمة مليار دولار ولمدة 3 سنوات.

أما تركيا، فأطلقت أحد أكبر الإصدارات خلال الفترة، بقيمة 2.5 مليار دولار، وسط طلبات تجاوزت ضعف قيمة الإصدار، في خطوة تهدف إلى تعزيز احتياطاتها وتمويل مشروعاتها التنموية.